乾隆爷对江南情有独钟，这次他带了妹妹闭月公主，化名为商人“金昌”再下江南。

不料乘船渡江时遭到强盗抢劫，危难之中幸而得到杭州著名大户米家少爷米琪和家仆米安的奋力搭救。

米琪将“金昌”兄妹安顿在米府中，好生相待。

闭月公主暗暗恋上了风流倜傥、仗义行侠的米琪少爷。

乾隆离开杭州时，将自己随身常带的一把写着“杭州十二”的折扇送给米琪，二人结为兄弟。

米琪仗义疏财，被身边的酒肉朋友骗尽钱财，主仆无家可归，又被**人追杀，只好前往京城投奔“金昌”大哥。

主仆二人一路上风餐露宿，历尽坎坷，终于来到京城。这时这位昔日的杭州阔少已沦为京城乞丐。

到哪儿去找“金昌”呢，在雪花飞舞的冬季，身着乞丐服的米琪，手摇那把“杭州十二”的扇子走在京城大街上，希望早日与“金昌”兄妹重逢。

在大钟寺内，米琪、米安冲撞了皇家卫队，与卫士们打成一片，米琪挥舞着折扇，无意中露出“杭州十二”字样，卫士们看到突然跪倒口称“杭州王爷”，米琪这才看出站在面前的乾隆爷竟是“金昌”大哥。

乾隆笑曰：“十藏于二中即是王，杭州十二乃杭州王也。”