因为擅自干涉了人间之事，黄大仙被王母娘娘贬下人间，投胎转世成为了一个叫黄初平的男孩。

黄初平是刘家的羊倌，和刘家的侍妾小兰情投意合慢慢走到了一起。

一直觊觎小兰美貌的少爷因此常常针对为难黄初平。 　　

在观音娘娘的指点和帮助之下，黄初平开始了他的漫漫修为之路，一晃眼多年过去，修为大有长进的黄初平决定踏上普度众生的旅途，他和小兰就此别过。

一路上，黄初平帮助了许许多多受苦难所困扰的凡人们，旱灾肆虐，黄初平甚至不惜将自己的血幻化成雨水滋润干涸的大地。

最终，黄初平得道成仙返回了仙界。